Российские банки близки к исчерпанию запасов рублевой ликвидности, которую залил в систему ЦБ на фоне рекордных размещений российского госдолга. К такому выводу пришли аналитики Райффайзенбанка, проанализировав операции регулятора и итоги аукционов ОФЗ.
Крупнейшие банки два месяца активно скупают долговые бумаги правительства, помогая профинансировать дефицит бюджета, который Минфин РФ оценивает в 4,5 триллиона рублей.
В сентябре они выкупили облигации федерального займа на 730 млрд рублей из размещенных Минфином РФ 836 млрд. Почти весь объем достался трем крупнейшим игрокам: Сбербанк увеличил вложения на 512 млрд рублей, ВТБ и Газпромбанк — на 82 и 84 млрд рублей соответственно, следует из банковской отчетности на сайте ЦБ.
Новых денег от клиентов в банковской системе не прибавилось: наоборот со счетов физлиц и юрлиц ушло в сумме 83 млрд рублей. В результате для покупки бумаг банкам пришлось задействовать рублевые резервы, размещенные в ЦБ: за сентябрь они сократились на 370 млрд рублей. Начиная с четвертого квартал Минфин России перевел займы на рынке в «турбо-режим»: на аукционах 7 октября были проданы ОФЗ на 330 млрд рублей (вдвое больше, чем в среднем в сентябре).
Из-за угрозы дефицита рублевой ликвидности у банков в ситуацию пришлось вмешиваться ЦБ. 12 октября он выдал банкам 626 млрд рублей в рамках операций репо, де-факто запуская «печатный станок» для финансирования казны. Еще порядка 300 млрд рублей банки изъяли с депозитов ЦБ и его купонных облигаций. Эти средства — почти триллион рублей — позволили Минфину последовательно установить три рекорда по размещению ОФЗ. По итогам октября в бюджет с долгового рынка удалось привлечь 1,5 трлн рублей — больше, чем за предыдущие 9 месяцев вместе взятые.
Но размещения 28 октября были последними, для которых у банков был запас рублей, отмечают в Райффайзенбанке. «Уже для аукциона на следующей неделе средств может не хватить, и банки продолжат наращивать долг перед ЦБ РФ», — говорится в обзоре банка. Впрочем, не исключено, что и сам Минфин РФ умерит аппетиты. Квартальный план в размере 2 триллиона рублей за октябрь был выполнен на три четверти, констатировал в четверг на форуме «Россия зовет» глава ведомства Антон Силуанов.
«У нас были риски, что такой объем ресурсов мы не поднимем в бюджет. Проговорили с кредитными организациями, выслушали их требования, условия, и пошли на то, чтобы, конечно, платить несколько больше премии. Но за это мы раздвинули горизонт заимствований, мы сейчас стараемся занимать на срок больше 10 лет», — рассказал он.
В будущем Минфин РФ может снизить «агрессивность» займов, добавил Силуанов. Бюджет-2021 сверстан с дефицитом в 2,94 трлн рублей. Это 13,6% от расходов бюджета, или седьмой рубль. Покрывать дыру Минфин планирует за счет долга, практически не прибегая к деньгам ФНБ: за год из фонда правительство намерено взять лишь 100 млрд рублей.
Читайте также: Кремль отказался от поддержки российского бизнеса в условиях пандемии
Только главные новости в нашем Telegram, Facebook и GoogleNews!
Tweet