В России забарахлил «печатный станок»: Банки отказались от сотен миллиардов рублей

Банк России признал несостоявшимся первый из серии аукционов долгосрочного репо, в рамках которых планировал влить в банковскую систему дополнительную рублевую ликвидность. В понедельник ЦБ РФ предложил банкам 500 млрд рублей под 5,6% годовых с возвратом средств 24 июня, но не получил ни одной заявки, говорится в сообщении на сайте регулятора.

В качестве залога под эти займы ЦБ России принимал исключительно государственные облигации, предлагая банкам рубли для финансирования дефицита федерального бюджета.

Как рассказали Bloomberg источники, знакомые с планами регулятора, в общей сложности ЦБ РФ планирует закачать в систему 1-1,5 триллиона рублей, де-факто печатая деньги для государства, столкнувшегося с дефицитом бюджетной системы в размере 8,5% ВВП (9 триллионов рублей).

Банки, покупающие облигации федерального займа, а также региональный долг с наивысшим кредитным рейтингом по национальной шкале, смогут «сдать» бумаги в ЦБ России, получив под них рублевые кредиты. Помимо операций сроком на месяц с конца июня Центробанк РФ намерен проводить годовые репо.

Отсутствие спроса на первом, месячном аукционе оказалось сюрпризом для рынка: аналитики Росбанка прогнозировали его на уровне 200-300 млрд рублей.

Итоги репо говорят о том, что с ликвидностью у банков, судя по всему, все в порядке, сказал Bloomberg главный стратег ИК «Атон» Александр Кудрин.

Кроме того, месяц — слишком короткий срок для рынка госдолга, указывает он: «Для ОФЗ важен годовой аукцион. К тому же ставка фиксирована на весь срок, а рынок не исключает снижения ключевой».

C начала апреля Минфин продал ОФЗ на 620 млрд рублей. Из них 22%, или 140 млрд рублей ушло в руки иностранных покупателей (данные НРД), а основную часть — 480 млрд рублей — приобрели российские инвесторы.

Пока банки покупают ОФЗ за счет запасов рублей, которые размещены на депозитах в ЦБ и его купонных облигациях, отмечают аналитики Райффайзенбанка. С начала марта банки потратили около 40% этой суммы, изъяв в общей сложности 1,415 трлн рублей.

На 25 мая у кредитных организаций оставалось 854 млрд рублей на депозитах в центробанке и 1,1 триллиона — в его облигациях. Эти запасы истощаются еще и по причине оттока наличных — с начала марта объем «кэша» в обращении вырос на 1,1 трлн рублей.

По мере исчерпания этой ликвидности покупка ОФЗ будет осуществляться за счет длинного РЕПО от ЦБ, отмечает Райффайзенбанк.

Ранее сообщалось, что Кремль включает “печатный станок”, чтобы залатать дыру в государственном бюджете из-за падания цены на нефть и последствий пандемии коронавируса.

# # #

Только главные новости в нашем Telegram, Facebook и GoogleNews!